第三，扩大本钱市场高程度轨制型，持续鞭策境表里本钱市场互联互通，进一步健全沪港通、深港通、债券通等市场的互联互通机制，丰硕互联互通的渠道和产物品种，强化国内本钱市场取国际本钱市场间的联系。同时，推进国内本钱市场根本轨制、法则取国际高尺度对标，积极研究境外成熟市场的法则、轨制和尺度，连系我国现实环境进行接收和自创，推进国内本钱市场取境外本钱市场的轨制融合，提拔我国本钱市场的国际化程度。激励国内金融机构拓展国际营业，提拔其正在国际本钱市场的合作力和办事能力，进一步提拔我国本钱市场的国际化程度。

　　④杨水利、易正广、李韬奋。基于再集成的“低端锁定”冲破径研究[J]。中国工业经济，2014，(06)！122-134。

　　正在全球经济一体化的布景下，中小企业做为经济成长的生力军，面对参取全球供应链的机缘和挑和。一方面，因为国际地缘冲突等一系列要素，全球供应链卡点、断点、堵点的风险添加；另一方面，全球供应链系统的联盟化导致逆全球化以及供应链收缩的风险急剧上升，全球供应链管理赤字持续增加。正在复杂多变的国际经济中，中小企业因为本身规模较小、抗风险能力较弱，面对着更为严峻的形势，参取全球供应链的融资至关主要。

　　第一，激励并支撑贸易银行金融产物和金融营业立异，提高办事科技立异能力。全球供应链中的各个环节都需要资金支撑，此中科技立异具有成本高、周期长、风险高的特征，融资需求尤为兴旺。我国具有以银行为从导的金融系统，银行业正在金融办事供给方面占领从导地位，贸易银行等金融机构通过贷款向各类企业供给次要的资金支撑。然而，保守的信贷模式往往存正在周期长、手续烦琐、利率高档问题，限制了资金正在供应链中的流动效率。支撑贸易银行立异金融产物和金融营业，指导贸易银行环绕科技立异型企业立异金融产物，支撑草创期科技型企业成长强大，丰硕成持久科技型企业融资模式，提拔成熟期科技型企业金融办事适配性，帮力分歧阶段科技型企业加大研发投入，构成科技型企业全生命周期金融办事，从而为企业立异供给融资支撑，帮力企业通过立异冲破焦点手艺瓶颈，提高全球供应链的韧性。

　　通过商业融资支撑中小企业融入全球供应链的模式，已被国际组织和金融机构积极付诸实践。例如2009年亚洲开辟银行推出商业取供应链融资打算，旨正在支撑亚洲地域商业勾当和供应链成长，推进经济增加和区域合做。该打算专注于通过商业融资推进供应链可持续成长，截至2022年商业取供应链融资打算正在5745笔买卖中支撑了510亿美元的供应链商业，此中60%取中小企业相关，无力地推进了中小企业融入全球供应链。

　　建立多元化、多条理且彼此协调的银行系统和本钱市场系统，有帮于满脚各类市场从体的融资需求，推进跨国投融资、商业金融支撑，为全球供应链成长供给更无力的融资支撑。

　　金融办事实体经济，高度注沉资金融通对建立可持续全球供应链系统的积极感化。截至2022年，全球商业融资面对2。5万亿美元的融资缺口。中小企业面对的融资难题更为凸起，不只了中小企业的商业成长和市场扩张，也影响了全球商业的平衡成长。环绕资金融通支撑全球供应链的可持续成长，本文提出以下对策。

　　第一，加强金融市场准入。逐渐放宽外资金融机构准入，优化市场布局，添加市场所作力，吸引更多国际本钱参取国内金融市场。此外，还能够简化外资金融机构正在国内设立分支机构或全资子公司的审批法式，降低准入门槛，为其供给更广漠的成长空间。进一步完美相关法令律例，为外资金融机构运营供给愈加明白和不变的法令保障，加强其正在国内市场持久成长的决心。同时，成立健全跨境金融办事平台，推进外资金融机构取国内企业对接，提高金融办事的效率和精准度。

　　第二，进一步丰硕和完美多条理的本钱市场系统。我国已构成了包罗沪深从板、北交所、创业板、科创板、新三板取区域性股权市场正在内的多条理本钱市场系统，各板块市场功能定位明白、错位成长，多条理本钱市场系统扶植已初见成效。将来需要进一步推进扶植愈加高效的本钱市场系统。要继续深化股权融资市场，同时推进债券市场、期货市场及其他金融衍生品市场，丰硕本钱市场条理，阐扬股权融资市场功能，鞭策风险投资等对企业的融资支撑，同时成长金融衍生品以供给多元化的风险办理东西。

　　②马述忠、张洪胜、王笑笑。融资束缚取全球价值链地位提拔——来自中国加工商业企业的理论取[J]。中国社会科学，2017，(01)！83-107+206。

　　商业融资具有自偿性、实正在性、封锁性、短期性、矫捷性等特征，可以或许无效降低企业融资成本，缓解企业融资束缚，保障企业正在供应链中的资金需求，从而提高企业正在面临外部冲击时出产运营的不变性和持续性，有帮于提高供应链的韧性。第一，商业融资为企业供给了信用证、押汇等多样化的融资体例，且商业融资能够和其他融资体例相连系，企业能够按照本身环境矫捷选择融资体例和融资东西的组合，优化融资布局，降低融资成本、缓解融资束缚。第二，取保守的融资体例比拟，商业融资往往更沉视实正在的商业布景，即便是一些规模较小且信用记实不完美的企业，只需可以或许展现出优良的商业记实和不变的买卖敌手等消息，也可以或许以较低的融资成本获得资金支撑。第三，商业融资取企业的商业勾当互相关注，通过商业融资，企业能够更快领取款子、完成订单等，缩短从订单到收款的周期，从而提高资金利用效率，降低资金占用成本，缓解融资压力。第四，正在部门商业融资模式下，企业取金融机构、安全公司或其他参取者共担风险，这种风险共担机制有帮于减轻企业的运营风险和融资压力，并通过度散风险来降低融资成本、提高融资便当性。商业融资满脚供应链上下逛企业的资金需求，有帮于提拔整个供应链的合作力，降低断链风险，提高供应链的韧性。

　　成长中国度的企业正在新型全球供应链分工中面对低端锁定、焦点手艺受制于人等窘境，冲破低端锁定的环节正在于立异。成长中国度的供应商连系资本禀赋的比力劣势进行出产，参取全球供应链的国际分工，并不竭提拔科技立异能力，控制焦点手艺，提高全球供应链地位，实现焦点手艺范畴的立异冲破，加强自给保障能力。

　　融资难是中小企业参取全球供应链面对的次要问题。中小企业往往难以供给脚够的典质或，金融机构正在评估其信用风险时方向隆重。同时，中小企业的运营和财政情况的通明度、不变性相对较低，进一步添加了其融资难度。此外，中小企业正在国际商业中面对更为复杂的法令、法则和法式要求，叠加消息不合错误称和缺乏专业的商业融资学问等要素，中小企业面对的融资问题愈加凸起。

　　商业融资是贸易银行的营业之一，次要办事于国际商业的短期资金融通，旨正在推进国取国、企业取企业间的进出口营业成长。商业融资次要基于商品买卖中的存货、预付款、应收账款等资产，焦点正在于向进口商或出口商供给取进出口商业结算相关的短期融资或信用便当。商业融资次要有以下特点：一是自偿性。融资款子的还款来历次要为商业项下的发卖收入或其他相关资金，这种自偿性特征使得银行可以或许通过节制相关物流和资金流，无效降低贷款风险。二是实正在性。商业融资营业必需以实正在的商业为布景，正在进行商业融资前后，企业需向金融机构供给金额不低于融资金额的、货色物流或进出口单据等。三是封锁性。商业融资资金需做到专款公用，并正在商业链闭环中畅通，严禁转做其他用处。四是短期性。商业融资次要办事于短期资金融通，刻日凡是取商业周期相婚配，刻日一般不跨越180天。五是矫捷性。商业融资营业形式多样，能够按照企业的现实需乞降商业布景进行定制，例如企业能够按照分歧的商业体例和结算体例选择适合的融资产物，如进口押汇、出口押汇、信用证等。同时，商业融资还能够和其他融资体例连系，实现布局性融资。

　　①中国人平易近大学国际货泉研究所。人平易近币国际化演讲2024[M]。中国人平易近大学出书社，2024！

　　统筹协调分歧市场条理之间的关系。起首，进一步了了各市场条理的定位，沪深从板次要办事于大型企业，科创板、创业板、北交所均办事于立异型企业，此中科创板凸起硬科技特色，创业板次要办事于成长型立异创业企业，北交所取全国股转系统办事立异型中小企业。各市场层级应明白定位，使企业可以或许快速判断取之婚配的板块并进行股权融资，从而提高本钱市场为企业供给金融办事的效率。其次，成立健全市场转板机制，我国已成立起了以新三板和北交所为焦点的转板轨制，但各条理市场间的互联互通仍不脚，亟须成立更为完美的转板机制以强化各层级市场之间的联系，推出买卖所之间的双向转板、买卖所内部转板等轨制，实现多条理本钱市场的有序流动，进一步提高本钱市场资本设置装备摆设效率。

　　③吕越、罗伟、刘斌。融资束缚取制制业的全球价值链跃升[J]。金融研究，2016，(06)！81-96。

　　我国进出口商业连结稳健增加，商业融资营业连结优良成长态势。按照世贸组织最新发布的全球货色商业数据，2024年我国进出口商业规模达6。16万亿美元，此中出口3。58万亿美元，占全球市场的14。6%，较2023年微增并持续16年连结全球第一；进口2。59万亿美元，占全球市场的10。5%，较2023年微降并持续16年连结全球第二。同时，银行业商业金融营业也实现结算营业逐年增加、融资营业不变增加的优良成长态势。2024年7月中国银行业协会发布的《中国商业金融行业成长演讲（2023—2024）》显示，2023年我国次要贸易银行国际结算规模再创汗青新高，达到11。57万亿美元，较2022年同比增加4。4%；国际商业融资营业总量较上年略有下降，同时呈现出表内商业融资营业占比提拔，进口商业融资营业占比小幅回落等特点；国内信用证结算总量较上年有较着提拔，规模超3万亿元人平易近币，增幅达24。9%；国内商业融资营业总量取上年根基持平；国内保理和国际保理营业均连结较快增加，增幅别离为34。7%和16。7%，国内保理营业照旧为次要增加点，占比达94%。

　　商业融资正在支撑中小企业融入全球供应链的过程中阐扬着主要感化。一方面，中小企业正在全球供应链中往往面对着融资窘境，商业融资通过供给矫捷的融资体例，如信用证、保理、代付等，帮帮中小企业获得资金，确保其出产运营勾当的一般进行。另一方面，因为商业融资以实正在商业为布景且融资周期相对较短，融资成本较低，中小企业通过商业融资可以或许获得成本更低的资金，优化资本设置装备摆设，加强其正在全球供应链中的合作力。此外，参取商业融资勾当有帮于企业领会国际市场的需乞降法则，从而支撑其取全球供应链的深度融合。

　　第二，鞭策本钱市场立异投融资机制，激发市场立异活力。本钱市场具有奇特的风险共担、好处共享机制，愈加契合科技立异企业迭代快、风险高、轻资产等特征，可以或许无效推进立异本钱构成，赋能科技。起首，支撑本钱市场立异型买卖平台扶植，强化科创板的硬科技特色，注沉阐扬科创板、创业板和北交所正在办事科技立异中的主要感化，鞭策科创板、创业板、北交所、新三板以及区域性股权市场的轨制立异，帮力专精特新中小企业高质量成长。要按照科创型企业的融资需求，立异本钱市场间接融资东西。最初，鞭策立异型投资机制的成长，例如通过税收优惠、创投基金设立等体例，激励投资者参取科技立异企业的投资，鞭策本钱市场向科技立异倾斜。

　　第四，加强国际合做取交换，通过取其他国度和地域的金融监管机构、国际金融组织等的合做取交换，配合应对全球金融市排场对的挑和和问题。积极参取国际金融法则的制定，成立愈加公允、合理、无效的国际金融次序。积极摸索立异金融合做模式，成立愈加、包涵、通明的全球金融系统，为全球供应链的互联互通供给更广漠的成长空间，帮力全球经济的可持续成长。

　　商业融资做为一种主要的金融支撑手段，为科技立异企业供给资金支撑。通过商业融资，企业能够获得需要的资金采办先辈设备和原材料，或者将产物发卖到其他市场。这种资金支撑不只缓解了企业的资金压力，还激励企业将更多的精神投入科技立异范畴，从而鞭策企业的手艺升级和产物立异。此外，商业融资便当了企业取全球合做伙伴之间的买卖，如采购先辈设备、出术产物、取国外高科技企业合做等，不只支撑了商品的互换，还推进了手艺、学问和经验的交换，有帮于企业进修国际先辈经验，提高科技立异能力。

　　企业的融资束缚会障碍其正在全球供应链中的参取程度。正在参取全球供应链的过程中，手艺较为掉队的企业往往依托国外高手艺、高本钱稠密度的两头投入品进口来实现本身手艺程度的提拔、出产效率的改良和产质量量的提拔。然而进口高手艺的两头投入品往往需要大量的前期成本投入，导致企业需要强大的外部融资支撑。面对融资束缚的企业正在开展国际营业的过程中往往无法垫付前期成本，导致企业参取全球供应链分工的能力不脚，从而影响其正在全球供应链中的合作力和地位跃升。总之，融资对于企业嵌入全球供应链的感化至关主要。

　　第二，推进跨境商业投资便当化。通过简化跨境商业投资审批法式，降低行政审批成本，加速审批速度、提高效率；加强跨境商业投资数据和消息共享机制，提高消息通明度，降低消息不合错误称的风险。进一步优化跨境资金流动办理，成立健全跨境人平易近币结算和外汇买卖的便当化办法，削减企业跨境资金运做的时间和成本。同时，鞭策跨境商业投资政策的协调取同一，加强取其他国度和地域的双边及多边合做，积极参取国际法则制定，为跨境商业投资创制愈加公允、通明和可预期的政策。

　　金融是实体经济的血脉，是通顺供应链、财产链的泉源活水。全球供应链的可持续成长离不建国际货泉金融办事，金融系统的资金融通功能为供应链上企业供给需要的资金保障和流动性支撑，同时通过缓解融资束缚帮力企业立异，提拔供应链韧性。商业融资做为一种办事于国际商业的短期资金融通东西，正在中小企业融入全球供应链的历程中饰演着至关主要的脚色。本文从商业融资的成长示状、面对的挑和等方面展开，切磋商业融资正在提拔全球供应链包涵度中的感化取意义。

　　按照亚投行2023年9月发布的最新演讲，近年来全球商业融资缺口不竭扩大。2022年全球商业融资缺口达到了2。5万亿美元，占全球商品商业总额的10%，较2018年的1。5万亿美元增加66。67%。一方面，2021年、2022年全球商业额同比别离增加25%、10%，商业融资需求急剧增加；另一方面，受地缘场面地步、市场不确定性等要素影响，商业融资成本添加、贸易银行风险偏好下降，商业融资供给有所削减。因而，需求的增加陪伴供给的削减，导致全球商业融资缺口进一步扩大。

　　第一，完美多条理银行机构系统。我国银行系统包含6家国有贸易银行、12家股份制银行、3家政策性银行以及泛博的城商行、农商行、村镇银行、平易近营银行、外资银行形成的银行系统，已构成多条理、广笼盖的银行系统。需要进一步推进银行系统，指导银行优化功能定位，加强金融办事能力。大型贸易银行应提拔分析金融办事程度；政策性银行要明白细化营业鸿沟，无效办事于国度严沉计谋和亏弱环节；股份制贸易银行要差同化市场定位，构成比力劣势；城商行要审慎运营，合理确定运营半径；农村中小银行则要支农支小定位，加强县域办事功能等。

　　第三，通过数字化赋能金融立异，提高金融办事效率。金融数字化转型是鞭策科技立异的主要动力。一方面，通过取大数据、云计较、人工智能、区块链等消息手艺的深度融合，鞭策金融立异，为科技立异企业供给更多元的金融东西和办事，更好满脚企业立异勾当的融资需求；另一方面，借帮数字化手艺，无效冲破金融办事的时空、数量和成本，从而降低金融办事成本，提拔金融办事的质量和效率。对此，要强化轨制支持，不竭完美并落实关于数字化转型、金融科技成长等政策，为数字化赋能金融立异供给的轨制支持；鼎力推进人工智能、区块链、云计较、大数据等数字化手艺立异，激励金融机构加大科技投入，积极引入前沿手艺，深化新兴手艺正在金融机构中的使用，全力推进金融立异。